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房地产：销售市场确有回暖，更需关注新变化

轻工：流量分散化，C端能力显，龙头份额升

建材：继续推荐消费建材，关注Q1 C端机会

建筑钢铁：二手房交易占比逐渐提高，凸显家装公司入口作用

家电：地产&消费共振下家电投资机会

计算机：数字新成本助力产业成本管控

风险提示：疫情反复超预期，政策改善不及预期，销售下滑超预期，市场流动性改善不及预期，房企资金面恢复不及预期，需求释放持续性不及预期，原材料价格大幅上涨等。