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行业核心观点：

自7 月政治局会议对地产政策表态相对积极后，高层相继跟进表态，一线城市亦跟进表态积极，房地产行业政策端有望迎来进一步利好，随着政策的支持推进，房地产行业基本面有望边际改善，关注后续地产相关政策落地情况，建议积极关注业绩预期向好的地产链相关建材个股。

投资要点：

上周行情回顾：上周，申万一级行业建筑材料指数下跌4.87%至5,606.42 点，沪深300 指数下跌3.39%至3,884.25 点，板块表现弱于大市。2023 年以来，建筑材料行业下跌7.07%，沪深300 指数上涨0.33%，板块表现弱于大市。

水泥：（1）价格：2023 年8 月11 日当周，全国水泥(P.O42.5 散装)价格为307.00 元/吨，较上周下降1.37%，同比下降17.36%；全国熟料出厂价格为235.63 元/吨，与上周持平，同比下降37.17%；水泥煤炭价差为196.03 元/吨，较上周下降1.03%，同比下降17.15%。（2）产量：2023 年6 月，全国水泥产量为185032 千吨，环比减少5.78%，今年以来全国累计水泥产量为979676 千吨，同比增加0.77%。（3）开工负荷：2023 年8 月10 日当周，全国水泥开工负荷为47.15%，较上周上涨4.21 个pct，同比下跌3.39 个pct。

玻璃：（1）浮法玻璃：2023 年8 月11 日当周，5mm 浮法玻璃日度均价为2069.99 元/吨，较上周上涨3.71%，同比上涨19.27%。（2）光伏玻璃：2023 年8 月11 日当周，光伏玻璃(3.2mm 镀膜)日度出厂均价为25.50 元/平方米，与上周持平，同比下跌7.27%。

玻纤：2023 年8 月11 日当周，全国缠绕直接纱2400tex、SMC 合股纱2400tex、电子纱（G75）玻纤价格基本与上周持平，其中内江华园缠绕直接纱2400tex 价格为3700.00 元/吨(-6.33%)，邢台金牛SMC 合股纱2400tex 玻纤价格为3950.00 元/吨（-7.06%）。

消费建材：2023 年8 月10 日当周，Brent 原油期货价格为86.40 美元/桶（+1.48%）；WTI 原油期货价格为82.82 美元/桶（+1.56%）；2023 年8 月10 日当周,沥青期货价格为3893 元/吨（+1.41%）；PP-R 价格为8500 元/吨(+0.00%)；PVC 期货价格为6168 元/吨（+0.08%）。

重点公司动态：塔牌集团、中旗新材、东方雨虹等发布2023 年半年度报告。

风险因素：地产和基建投资需求不及预期、原材料价格大幅波动、数据统计偏差等。