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社服：多个OTA 数据显示，今年的暑期旅游市场亲子游+避暑游+毕业旅行需求旺盛，长线游在市场中占据主导地位。我们认为在暑期旺季的催化下，景区公司收入随客流增长的确定性强，叠加高经营杠杆，预计业绩兑现概率和弹性均较为可观。此外，受益于暑期长线游需求释放，博彩、酒店板块业绩亦有望实现环比改善。
有色：我国政府决定从2023 年8 月1 日对镓和锗两种金属实施出口管制，作为对西方国家制裁的反制措施。镓和锗都是重要的稀缺战略资源金属，被美国列为35 种关键矿产目录，也被欧盟列入61种关键原材料目录。我国对镓锗的出口管制或将影响全球镓锗的供应体系，引发锗镓产品的涨价预期，甚至可能延申市场对其他战略性小金属的重视，形成价值重估。建议关注稀土、镓、锗、锑、锡、铟、钽、铯、铷等战略性小金属龙头企业。
军工：板块进入布局期，静待东风再启航。【利空尽+待东风】首先，行业订单不明朗、重点型号降价、Q2 业绩预期偏弱等估值压制因素基本priced in；其次，五年装备采购计划中期调整之后的军品订单Q3 或可见，板块预期将迎边际改善。【估值修复需求强】
军工板块相当数量个股23 年估值风险释放充分，板块估值分位数27%，提升空间较大。【央企资产重组在路上】国资委央企高质量发展推进会密集召开，要求3 年内打造一批核心竞争力强、市场影响力大的旗舰型龙头上市公司，军工央企上市公司普遍“小而不强”或“大而不优”，重组潮将近。【布局期】随着利空因素逐步出尽，军工行业将重归确定性成长赛道。当前板块估值风险释放较为充分，Q3 或进入布局期，静待东风再启航。
