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本报告导读：

本文回顾了上两周（2023 年6 月19 日至6 月30 日）各行业及相关主题基金表现，上两周行业板块中军工、机械、纺织服装等行业涨幅较大，伴随PMI 数据回升，中游制造业相关主题产品值得关注。

摘要：

上两周市场逐渐探底回升：上两周（2023.6.19-6.30）中间包含端午节假日，各指数涨跌参半。按照中信一级行业划分来看，国防军工涨幅以5.34%居首；受到机器人板块热度持续带动，机械行业上两周涨幅为4.39% ；电力及公用事业上涨2.34%，纺织服装行业上两周也有较好表现；上两周传媒下跌10.49%，相对表现最差；另外计算机、消费者服务、食品饮料也有较大跌幅，分别下跌6.9%、9.89%、6.1%。尽管6 月下旬的端午节前市场有所调整，且节假日中间发生了较大的国际地缘政治风波，但节后6 月26 日以来，市场整体逐步呈现了探底回升的趋势。上涨较多的纺织服装、机械、军工、汽车等行业，均体现了板块轮动叠加经济复苏预期修复的因素。

行业主题基金回顾： 上两周（2023.6.19-2023.6.30）的各行业主题基金表现相对不佳， 仅军工行业基金实现了较好的周度回报（5.39%），其余行业主题基金的平均周度回报均为负值。新能源及制造主题表现仅次于军工主题（-0.76%）；消费主题基金表现相对最差（-3.95%）；科技主题也因为传媒、计算机等板块的下跌表现较差（-3.71%）；上两周全行业周度回报排名进入前20 名的行业主题基金中，有13 只均为新军工行业主题。排名居首的是由李轩管理的国投瑞银国家安全A，上两周回报为7.62%，2023 年以来的回报为4.23%；另外一只2023 年以来回报已转正值的产品是的华夏基金代瑞亮的华夏产业升级A；上两周表现较好的新能源及制造主题基金是吴刚管理的中融低碳经济3 个月持有A，回报为5.08%，2023年以来的回报为4.02%；科技主题中表现最好的产品是尤国梁管理的长城久嘉创新成长A。

经济数据企稳，关注制造主题基金：最新6 月PMI回升，经济有望企稳，盈利和A股估值有望迎来修复。从PMI 数据具体结构看，中型制造业企业PMI 改善较为明显，制造企业有望接下来结束由于成本压力和需求不足导致的利润增速回落。伴随6 月各类政策表态后续将持续落地，叠加7 月即将召开的重要会议对相关支持政策的进一步预期提升，制造业相关板块或迎来反弹机会。市场上制造主题的基金也较多，经过筛选和调研梳理，本周建议关注以下基金：大成高新技术产业A、中银高质量发展机遇A、鹏华盛世创新。

风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。