宏观：美国经济大超预期，美元指数大幅反弹

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1.宏观逻辑及结论：

海外方面，美国二季度GDP意外加速增长，6月耐用品订单增速也远超预期，增加“软着陆”的预期；欧洲央行如期加息25个基点后，暗示可能不会进一步加息。受此提振，美元指数止跌大幅反弹。此外，日媒爆出日本央行将讨论调整YCC（收益率曲线控制）引发全球汇市巨震，日元上演绝地反击，美元兑日元一度大跌。市场方面，短期美元继续反弹，贵金属短期承压，全球风险偏好有所降温。

国内方面，住建部进一步落实房地产刺激措施，短期国内政策密集出台；短期国内市场情绪整体升温。

总体而言，目前国内外宏观乐观情绪有所降温。资产上：股指短期反弹，维持谨慎做多。

国债维持谨慎观望。商品板块来看，黑色短期震荡偏强，短期谨慎做多；有色继短期震荡，谨慎做多；能化短期反弹，谨慎做多。

风险：地缘政治风险（能源板块上行风险）；全球经济超预期下行（风险资产下行风险）；美联储超预期收紧（风险资产下行风险）；海外流动性风险冲击（风险资产下行风险）。

2.宏观重要消息及事件：

日经新闻凌晨爆料称，日本央行今日将讨论调整YCC，以允许收益率适度超过0.5%的上限。

欧洲央行将三大主要利率均上调25个基点，为连续第九次加息，符合市场预期，利率达到2008年9月以来最高水平；欧洲央行行长拉加德称，九月可能加息，也可能暂停加息，但不会降息。

美国第二季度实际GDP年化季率初值录得2.4%，大超预期的1.80%和前值的2%。与此同时，美国6月耐用品订单月率录得4.7%，为2022年12月以来最大增幅。美国至7月22日当周初请失业金人数录得22.1万人，为2023年2月25日当周以来新低。

俄新社称，俄罗斯政府将考虑议员提议提高石油出口税的法案。据塔斯社，俄罗斯能源部长Shulginov表示，俄罗斯石油的折扣低于15美元/桶。

住建部称，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。

国家金融监督管理总局表示，下一步将抓好前期出台的各项政策落实，加大对扩大内需的金融支持力度，强化重点领域和薄弱环节的金融支持，全力推动经济持续回升向好。

国家统计局称，1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额33884.6亿元，同比下降16.8%，降幅比1-5月份收窄2.0个百分点。