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大势研判：冲击后反转

今年下半年或是“否极泰来”“牛熊转换”最重要的时间点和布局点，政策力度或是“胜负手”，建议密切跟踪风险释放的过程，以确定仓位调整的节奏

行业配置：侧重防御兼顾主题

在风险释放前，配置方向上维持三大偏防御主线不变：1）国家安全：半导体、数字经济；2）电力等高分红的央企公用事业；3）大众消费相关的国货、小家电、休闲食品等

两大核心主线：中特估+科技

央企龙头估值提升+科技革命将是“冲击-反转”后最重要的牛市主线