周观点：

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本周（2023.7.31-2023.8.4），传媒（申万）指数上涨3.51%，恒生科技指数上涨0.69%。当前监管层对房地产企业的态度发生根本性转变，行业逐步回暖企稳。明源云积极调整运营策略，一方面加快拓展以国企为主导的产业╱基建等市场，推出新产品与解决方案；另一方面降本提效，推进组织及人才结构优化。我们认为公司优势如下：公司打造SaaS 产品矩阵，有助于实现PLG 成长模式；天际PaaS 平台提升产品厚度和技术复杂度，商业化具有广阔空间；建成全国性销售网络，行业低谷期与区域渠道依旧稳固。

走势概览：

本周（2023.7.31-2023.8.4），传媒（申万）指数上涨3.51%，上证指数上涨0.37%，创业板指数上涨1.97%，中概股指数下跌2.96%，恒生科技指数上涨0.69%，恒生指数下跌1.89%，纳斯达克综指下跌2.85%。

本周（2023.7.31-2023.8.4），涨跌幅排名前三的申万一级行业依次为计算机（+4.09%）、非银金融（+4.07%）、传媒（+3.51%）。

本周（2023.7.31-2023.8.4），涨跌幅排名前三的A 股传媒重点标的依次为吉比特（+8.95%）、光线传媒（+7.86%）、每日互动（+6.15%）。

本周（2023.7.31-2023.8.4），涨跌幅排名前三的海外互联网重点标的依次为快手（+5.19%）、哔哩哔哩（+4.80%）、网易（+2.61%）。

行业新闻及公司重要公告：

（1）华为鸿蒙系统接入AI 大模型能力；

（2）昆仑万维旗下Opera 生成式AI 服务海外用户数突破100 万；（3）腾讯混元大模型目前已经进入公司内应用测试阶段。

风险提示：

监管政策变化，国内经济下行，行业发展不及预期等。