导语：

1、七部门鼓励生成式人工智能发展；

2、数据要素2023年有望迎来业绩拐点；

(资料图)

3、市场规模存在4倍增长空间，潜在空间超6000亿。

【事件驱动】

7月13日，国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》。《办法》提出，国家坚持发展和安全并重、促进创新和依法治理相结合的原则，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管。

办法规定，生成式人工智能服务提供者应依法开展训练数据处理活动，使用具有合法来源的数据和基础模型。

鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新，平等互利开展国际交流与合作，参与生成式人工智能相关国际规则制定。

推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设。促进算力资源协同共享，提升算力资源利用效能。

推动公共数据分类分级有序开放，扩展高质量的公共训练数据资源。

鼓励采用安全可信的芯片、软件、工具、算力和数据资源。

此举意味着国内AI大模型市场正式发令枪响，信息安全审核以及数据要素面临巨大机会。

【产业链分析】

数据要素自2019年首次被认定为新生产要素后迎来高速发展阶段，而2023年将有望迎来产业拐点。

一方面数据量的增长将会从供给端带动数据分析市场；另一方面数据分析正逐步深入客户业务系统，由辅助经营决策逐步转为预测性决策，下游需求进而提升。

中银证券认为，数据要素市场规模存在4倍增长空间，有望超3000亿元，若对标美国，则潜在市场空间超6000亿元。

数据要素产业链主要包括采集、存储、加工、分析、确权、定价以及交易环节,从市场规模和竞争格局角度综合分析，应当重点关注存储、分析和交易环节。

根据国家工业信息安全发展研究中心的相关数据测算，21年数据分析市场规模占整体的21.5%。

2019-2021数据分析市场规模CAGR达22%，未来3年市场规模呈加速上升态势。

对于下游数据需求方，则主要集中在政府、电信、金融以及互联网、零售、医疗、汽车等重点下游行业。

与此同时，华西证券也秉承同样观点。

数据要素改革趋势确定性强，各地态度明确，下半年政策仍有望密集落地形成催化。国家数据局挂牌运行，顶层政策加速出台预期也有望成为新一轮行情催化剂。

北京、上海等地已设立千亿级数据要素产业规模目标，预计全国数据要素市场规模将达到万亿级。

【相关公司】

电科网安

数据安全“国家队”，密码与个保业务齐发力，打造国内首家数据安全合规服务SaaS平台。

预计2023~2025年归母净利润为4.1、5.1 以及5.9亿元，对应EPS分别为 0.48、0.60、0.70 元，对应PE为66X、53X和45X。

中科江南

财政信息化龙头，深入数交所业务，承建国家医保局区块链平台及电子票据共享子系统项目。

预计2023~2025年归母净利润为3.3、4.2以及5.1亿元，对应EPS分别为1.71、2.17、2.61 元，对应 PE 为 46X、36X 和 30X。

美亚柏科

国资大力支持，MYAI 大模型深度赋能大数据业，可以深度赋能已有智能警务、税务稽查等业务。

预计2023~2025年归母净利润为3.1、3.9以及4.8亿元，对应EPS分别为0.36、0.46、0.56 元，对应PE为70X、55X 和45X。

博思软件

医疗票据市占率领先，电子票据理赔打开增长空间；非税基本盘地位稳固，SaaS 模式持续深入；公共采购蓝海市场，高校采购客户累计达 220 余所。

预计2023~2025年归母净利润为3.7、4.9以及6.4亿元，对应EPS分别为0.61、0.81、1.04 元，对应PE为31X、23X和18X。

参考研报：

20230528-中银证券-数据要素深度一拐点将至，数据要素全面起航

20230706-华西证券-计算机：北京、深圳重磅数据要素政策解读

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