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主题投资方面，智能网联汽车标准体系建设提上日程，大众和小鹏达成合作，助力汽车智能化发展再提速，产业链将进入“5-10”阶段，建议关注ADAS、HUD 等汽车智能化产业链投资机会。政策方面，7 月政治局会议召开，后续整体政策力度有望进一步加大，建议关注数字经济（数据要素、信创）、汽车/电子/家居等大宗消费、房地产及地产链。中观数据方面，光伏、风电和储能装机量高增，绿电发电量稳步提升，电网和电源建设稳步开展。

【赛道投资专题】汽车智能化利好频频，产业链有望跑出发展“加速度”。进入2023 年后，新能源车渗透率达到30%，且正处于稳步爬升中，为汽车智能化构筑了坚实的发展基础。而政策端和商业运营端利好频频，助力汽车智能化发展再提速。《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023 版）》提出分阶段建立智能网联汽车标准体系；大众汽车宣布和小鹏汽车达成技术合作框架协议，并以7 亿美元参股小鹏汽车，二者合作首款车型基于G9 打造，小鹏汽车将贡献全套整车平台、智能座舱和智能驾驶系统。渗透率基础叠加近来产业链利好催化，汽车智能化将全面进入“5-10”阶段，建议关注ADAS、HUD 等汽车智能化产业链投资机会。

【政策专题】后续政策端有望重点支持哪些领域？7 月政治局会议召开，将成为下半年施政的重要指引。本次政治局会议提出“加强逆周期调节和政策储备”以及“加大宏观政策调控力度”，后续政策力度有望加大、提振政策有望密集出台，市场重回上行周期的可能性大。从7 月政治局会议的表述来看，建议关注1）对资本市场的积极表述下，资本市场政策友好周期有望于年内到来，或将提振整体市场情绪、市场有望迎来更多长期增量资金；2）促消费政策对大宗（汽车、消费电子、家居）消费的拉动作用； 3）再提数字经济后，智能车、数据要素有望加快推进；4）房地产政策边际改善后，带来的房地产和地产链的投资机会。

【赛道景气追踪】光伏：6 月新增装机量同比增速上行，组件出口金额同比转负，硅料价格微幅回调。风电：6 月新增装机增速大幅上行，公开招标量升价减，出口同比降幅扩大。绿电：6 月太阳能发电同比增速继续上行，风电发电同比增速由正转负。电动车：6 月新能源汽车销量同比增长35.18%，7 月锂价继续下行。储能：2022 年我国电化学储能装机量高增，同比增长超100%。新型电力系统&氢能：电网和电源建设稳步开展，燃料电池车销售高增。半导体：5 月我国半导体销量同比降幅收窄，6 月集成电路产量同比增速上行。工业自动化：6 月我国金属切削机床同比增速放缓，工业机器人产量同比转负。白酒：7 月茅五泸高端白酒价格均值同比降幅继续走阔，6 月酒类线上销售均价继续上行。

风险提示：热门赛道发展不及预期；赛道打分体系存在局限性。