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国内手机需求回温，持续关注下半年新机发布拉货动能：据中国信通院统计数据，2023年5月，国内市场手机出货量2603.7万部，同比增长25.2%，其中，5G手机2016.9万部，同比增长13.7%。台股方面，由于智能手机需求逐渐回温，相关厂商智能手机类别产品出货顺畅， 5月ODM产业链、面板产业链、半导体代工、射频等细分领域营收持续环比改善，建议持续关注下半年新机发布拉货动能。

AI服务器助推存储芯片需求增长，镁光近期再度大幅减产：FY2023Q3镁光实现营业收入为37.52亿美元，同比下降56.58%。镁光方面表示，虽然主流的数据中心服务器存储芯片市场仍保持低迷，但是生成式人工智能技术加速普及，AI服务器对于内存芯片和存储芯片的市场拉动超出了外界预期。镁光仍专注于库存管理和控制供应，近期将DRAM和NAND晶圆开工率进一步减少至接近30%，预计减产将持续到2024年。

电视面板价格小幅上涨，存储价格有望转好：6月下旬，65/55/43吋电视面板价格分别上涨5/4/2美元，桌上显示器及笔电面板价格保持平稳； DDR4 系列256Mbx16/512Mbx8/512Mbx16/1024Nbx8/2048Mbx8 均价分别为1.40/1.60/2.30/1.65/2.55美元，较前一周价格分别下降0/0/0/0.05/0.10美元。DRAM方面，面对Q3传统旺季，三大原厂均想拉升合约价，目标涨幅7%-8%；NAND Flash方面，TrendForce表示5月韩国存储厂商大幅减产后，已有部分供应商对NAND晶圆涨价，其对中国市场报价已略高于3-4月成交价。

投资建议：半导体行业库存调整逐步到位，需求端有望逐步回暖。存储行业进入供给收缩区间，其产业链亦有望受益国产化进程提速，推荐关注深科技，华海清科；受疫情后经济复苏及MR、新机密集发布影响，电视及手机需求逐步回温，消费电子有望整体景气度回升，推荐关注沃格光电、易天股份、南芯科技、甬矽电子、深天马A、光弘科技等。

风险提示：宏观经济波动风险；中美经贸摩擦等外部环境风险；新市场及新产品的风险；物料供应与价格波动风险；汇率风险。