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投资要点

新能源汽车：本周，宁德时代发布新产品神行超充电池，这是全球首款磷酸铁锂4C 超充电池，可实现“充电10 分钟，行驶800 里”的超级充电速度，神行超充电池将于2023 年底量产，2024 年第一季度上市。特斯拉新款Model 3 的量产已在上海超级工厂开始，其生产成本有望降低14%，据此推测，上市时新款Model 3 的价格可能会比旧款更低。特斯拉官微宣布，特斯拉中国Model S/X 现车再降价，全系现车可享54000 元-70000 元不等的价格优惠，Model S 现车75.49 万元起售，原价80.89 万元起；Model X 现车83.69 万元起售，原价89.89万元起。Model Y 长续航版起售价从31.39 万元调整为29.99 万元，降幅1.4 万元；Model Y 高性能版从36.39 万元调整为34.99 万元，降幅1.4 万元。此外，特斯拉Model 3 现车8000 元限时保险补贴上线。近日已有多家新能源汽车企业宣布降价，降价潮再次来袭。震裕科技拟终止在四川宜宾投资建设的震裕新能源电池结构件二期项目，该协议于2022 年1 月签署，拟投资总金额为5 亿元。碳酸锂价格持续下滑，预计待碳酸锂价格逐步企稳后，锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。

新能源发电：光伏方面：根据InfoLink Consulting 数据，本周致密料主流价格涨至70-73 元/kg，均价上涨2.8%；硅片成交价格成功上行，P 型硅片M10、G12尺寸主流成交价格落在3.15 元/片与4.2 元/片；电池片环节当前拥有较高盈利空间，主流尺寸价格维持上周，下周走势维稳看待；当前PERC 单玻组件仍落在1.2-1.28 元/W，组件仍持续酝酿涨价动力，然而短期涨价成功落地机率有限，均价看来将僵持在1.25-1.28 元。8 月17 日，国家能源局发布1-7 月份全国电力工业统计数据，1-7 月新增光伏装机97.16GW，同比增长157.5%，7 月新增18.74GW，同增173.6%，环增8.9%。8 月15 日，晶科能源披露8 月投资者关系活动表，公司预计2023 全球组件市场规模有望超过500GW，2024 年有望达到600-650GW。8 月18 日，根据隆基绿能微信公众号消息，阿特斯、东方日升、隆基绿能、通威股份、一道新能源、正泰新能6 家光伏企业代表对72 版型采用的矩形硅片191.Xmm 标准化尺寸达成了共识，即矩形硅片边距采用182.2mm*191.6mm，矩形硅片直径采用262.5mm。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面：8 月14 日，河北人大常委会发布关于《河北省新能源发展促进条例（草案）》公开征求意见的通知。通知指出，省人民政府能源主管部门应当统筹风能、太阳能资源，根据全省新能源发展相关规划等，制定集中式风力发电、光伏发电开发建设方案并组织实施，推动风能、太阳能资源丰富的地区规模化、基地化发展。探索海上风力发电、　　光伏发电与水产养殖、制氢、储能、文旅观光等多种业态相融合的多元化发展模式。当前风电正处三季度旺季，关注海风起量及产业链海外订单释放。建议关注：

东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、恒润股份、禾望电气、中际联合、三一重能、明阳智能。

储能与电力设备：8 月16 日，深圳发布关于促进民营经济做大做优做强的若干措施。措施提出，培育中小企业特色产业集群。在新能源汽车、人工智能、新型储能等新兴领域大力培育一批民营领军企业，培育一批国家级、省级中小企业特色产业集群。支持民营企业纳入国家、省民营企业百强名单，对入选国家级、省级的专精特新民营企业给予奖励。2023 年年底前出台促进中小企业特色产业集群发展的政策措施。基建补短板，拉动内需稳增长，电网保供与消纳刻不容缓，持续高温尖峰负荷压力大，电网需求侧响应强化，虚拟电厂投资小、见效快。充电桩政策持续给力，下沉市场与海外共振；分布式光伏接网获政策力推，关注储能及配网升级改造。建议关注：炬华科技、国能日新、四方股份、双杰电气、金冠电气、金冠股份。

风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。