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事件

根据CNESA DataLink 不完全统计，2023 年6 月共追踪到128 条招标信息和114 条中标信息，招标项目储能规模合计5.0GW/15.0GWh，中标项目储能规模合计3.8GW/13.8GWh。

点评

招标项目方面，分项目类型看，以能量规模计，6 月储能系统和EPC总承包采购量各占总招标规模的一半。分地区看，甘肃省在6 月发布招标信息的25 个省份中招标规模最大，接近3.0GWh，其中新能源配储项目占甘肃招标总规模的85%，以独立储能项目为主的青海、宁夏招标规模位居第二、三位。分应用场景看，电源侧、电网侧、集采/框采项目几乎各占总招标规模的1/3，其中集采/框采规模环比5 月显著提升，磷酸铁锂电池系统为主要集采对象；电源侧规模与5 月基本持平，以新能源配储项目为主，其中光储/风储分别占电源侧规模的86%/14%；电网侧招标规模环比增长154%，实现大幅提升，其中百兆瓦级电站招标项目达到10 个；用户侧以工商业、园区应用为主。6 月储能招标规模持续回暖，储能需求相对旺盛，储备项目较为充足。

从中标情况来看，所有项目类型中，储能系统中标量最大，能量规模达到8GWh，为5 月份同期规模的近9 倍，占6 月份储能全部中标量的60%。从储能系统中标企业规模分布来看，阳光电源中标规模占比最大，占总规模的29%，其后依次是山东电工（24%）、比亚迪（10%）、正泰电气（7%）、亿纬动力（4%）、格力钛（4%）、宁德时代（4%）、海博思创（3%）。宁德时代、比亚迪等电池供应商加入竞标，加剧了储能系统集成市场的竞争程度，电池厂商的投标报价水平在1.06 元/Wh 以内，小幅低于大部分系统集成商1.1 元/Wh 左右的报价。从中标价格来看，以2 小时磷酸铁锂电池储能系统（不含用户侧应用）为例，储能系统中标均价1082.00 元/kWh，同比下降24%，环比5 月下降12%，与今年1 月相比下降25%。EPC 中标均价为1619.04 元/kWh，同比下降14%，环比小幅上升0.3%，与今年1 月相比下降2%。

储能装机需求向好趋势不变，关注二季度并网量边际改善。根据CNESA 数据，2023 年1-5 月国内发布电力储能项目（含规划、建设中和运行）规模共计120.5GW，双碳背景下随着以新能源为主的新型电力系统建设的推进，我国储能装机需求有望保持增长态势。根据储能与电力市场数据，2023Q1 国内储能项目实现并网/投运2.4GWh，630 并网交付节点已至，2023Q2 并网容量有望迎来提升。同时随着今年夏季我国多地出现高温天气，用电高峰来临下电力市场仍将存在供需缺口，短期将进一步催化储能建设需求释放。

投资建议

短期看，并网节点叠加夏季用电高峰，2023Q2 储能并网容量有望迎来提升，中长期看，2023 年以来我国发布多项储能政策，商业模式和价格机制有望进一步完善，储能招标规模持续回暖，储备项目充足，验证储能需求长期向好趋势不变，我们预计产业链各环节龙头企业有望受益，相关标的有龙头企业阳光电源、科华数据、鹏辉能源；逆变器厂商固德威、上能电气、科士达、德业股份、锦浪科技；有望受益于工商业储能需求放量的芯能科技、苏文电能、金冠股份。

风险提示

储能需求增长不及预期；市场竞争加剧风险；相关政策实施不及预期。