(资料图)

7 月市场焦点有望转向Q2 业绩优质标的，我们特梳理Q2 重点公司前瞻。

家电板块，我们总结Q2 潜在的超预期方向如下：

①白电：Q2 低基数、库存低位、炎夏催化三重利好。

②清洁&出口链：欧洲出口修复及汇率利好。

③黑电：成本红利，龙头份额提升+结构优化。

④冷链：成本红利，商用展示柜龙头利润望显著修复。

医美板块，关注针剂龙头长期价值及重组胶原红利：

①爱美客：针剂龙一维持高增。

②巨子生物：重组胶原赛道红利持续，24 年开启针剂第二增长曲线。

风险提示：由于核心假设不及预期导致业绩不及预期的风险、消费景气复苏不及预期的风险