【策略观点】

A 股方面：市场全面企稳上行，北向资金在7 月最后5 日净流入超过400亿。稳房地产预期方面，住建部发表“认房不用认贷”、降低首套房首付比和贷款利率，对于超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署会议召开后，下一阶段地产行业将迎来更多决定性政策落地。活跃资本市场举措也稳步进行。海外美联储宣布利率上调25 个基点至5.25%-5.5%，流动性冲击核心拐点已经到来，A 股将更多从内生复苏驱动，如非银金融、地产产业链、消费赛道修复。

【8 月策略】

(资料图片)

骄成超声（688392）：公司业务多领域开花，市场地位领先，在动力电池、汽车线束、IGBT 焊接和轮胎裁切领域与多家头部客户建立合作。同时公司布局滚焊设备，受益复合集流体产业化。公司滚焊设备已通过客户检验，设备可应用于复合集流体电池量产，其最大焊接速度超过80m/min，声学系统空载损耗低于5%，技术实力领先于竞争对手。

华自科技（300490）：公司传统主业锂电设备领域公司全资子公司深圳精实机电的后段锂电设备如分容化成等优势突出，环保领域公司产品在电站及泵站自动化控制设备市场占有率全球领先，背靠湖南资源入局储能，空间广阔，并开拓全球资源。

财富趋势（688318）：公司是产品知名度高的知名老牌证券软件供应商，核心品牌“通达信”产品市场占有率高，覆盖国内90%以上的券商。证券市场规模提升带来广阔证券IT 需求，金融信创将持续增厚公司B 端收入，AI 赋能，公司产品竞争优势不断提升，C 端产品用户规模和付费渗透率有望进一步提升。

立讯精密（002475）：通过一系列并购、扩产、战略合作等，精准补强了金属件生产能力短板、扩大相关产能、加强了海外生产基地布局。全面布局了汽车板块业务。智能汽车是智能手机之后更大的终端创新周期，在新浪潮中，公司有望王者归来，重回高速增长。

海创药业（688302）：公司具备独特的PROTAC 靶向蛋白降解技术平台、氘代药物研发平台、靶向药物发现与验证平台、转化医学技术平台等，核心产品HC-1119 即将商业化，PROTAC HP518 为国内首个进入临床阶段的产品，同时公司具备国际化竞争力，同步开发国际化临床及商业合作。

【风险提示】

市场流动性风险

盈利不及预期风险