(资料图片仅供参考)

传媒板块本周表现：行业下跌2.94%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（8.7-8.13）传媒行业下跌2.94%，跑赢沪深300（-3.39%），跑赢创业板指（-3.37%）。其中涨幅靠前的分别为金逸影视、幸福蓝海、贵广网络、ST鼎龙等，跌幅靠前的分别为人民网、省广集团、上海钢联、值得买等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第11 位。

重点关注：《AI 小镇》开源上线，游戏及电影市场持续回暖。1）斯坦福大学和谷歌发布用ChatGPT 搭建和运行一个沙盒环境的虚拟小镇Smallville，小镇中住着25 个不同身份和性格的“generative agents”，即一种可计算的软件代理机器人，尝试用一种可信的方式模拟人类行为，比如起床、做饭然后去上班，所有人形成自己的意见，互相关注并发起对话。用户可以观察和干预代理人的日常计划、分享新闻、建立关系以及协调团体活动。作为2023年热度最高的项目之一，该项目目前已在Github 上开源，并附上部署教程，标志着游戏AI 迈入重要一步；2）2023 年上半年中国游戏市场实际销售收入为1442.63 亿元，同比下降2.39%，环比增长22.16%；游戏用户规模达到6.68亿，同比增长0.35%，达到历史新高点；7 月中国iOS 手游市场收入环比提升8.8%，同比提升2.5%，市场复苏势头日益显现；3）暑期档票房表现持续亮眼，《孤注一掷》拉动周票房环比增长33%。

本周重要数据跟踪：7 月国内iOS 游戏市场收入环比同比同增，市场复苏势头显现。1）本周电影票房电影票房24.07 亿元，环比增长33.29%。票房前三名分别为《孤注一掷》、《巨齿鲨2：深渊》和《封神第一部》；2）综艺节目方面，《全员加速中2023》、《你好星期六》和《舞台2023》排名居前；3）游戏方面，2023 年7 月共37 个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金近20 亿美元，占本期全球TOP100 手游发行商收入38.1%；国内游戏市场，7 月中国iOS 手游市场收入环比提升8.8%，同比提升2.5%。

投资建议：持续看好景气复苏与AIGC 调整后的机会。游戏、影视、广告行业景气度持续复苏，《生成式人工智能服务管理暂行办法》8 月15 日正式施行、AIGC 应用有望加速发展，从两方面把握相关投资机会：1）持续看好低位估值修复，近期建议重点关注超跌的游戏板块，关注广告、影视产业链以及整体估值较低且具备“中特估”与AIGC 双重催化的国有传媒板块；2）AIGC持续看好大模型、IP、数据要素等底层要素，场景落地持续看好AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域。

风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。