本报告导读：

全球已进入厄尔尼诺状态，我国19个气象站已突破历史极值，迎峰度夏用电保供压力较大，新型电力系统建设迫切性提升，重申火电灵活性改造+储能的投资机会。

【资料图】

摘要：

事件：

我国19 个国家气象观测站的最高气温突破历史极值，国家气候中心预测今夏全国大部分地区气温较常年同期偏高。

点评：

我国19 个国家气象观测站最高气温突破历史极值，气象预测今夏气温较常年同期偏高。1）据中央气象台，我国近期共有19 个国家气象观测站的最高气温突破历史极值。2023 年6 月22 日以来，京津冀、山东、河南中北部、苏皖北部等地均出现35℃以上的高温天气。2）国家气候中心预测，今夏全国大部分地区气温较常年同期偏高，高温日数高于常年同期。

极端天气迎峰度夏+新能源装机提升加大电力保供压力，新型电力系统加速建设。1）根据美国国家海洋和大气管理局，全球已进入厄尔尼诺状态。

世界气象组织预测，厄尔尼诺将使我国总体的气温升高，迎峰度夏保供压力加大。2）此外，据中电联分析预测报告，2023 年非化石能源发电装机合计达到14.8 亿千瓦，占总装机容量28 亿千瓦的比重上升至52.5%左右。我国清洁能源转型加速，要求输配端加大风、光等新能源装机的消纳能力并维持电网稳定。我们认为，为保证极端天气影响下尖峰用电负荷出力，保障新能源上网+负荷平衡，新型电力体系有望加速建设。

我国以市场化手段配置调峰调频资源，电源侧火电灵活性改造+储能需求释放，输配侧特高压建设有望加速。我们认为，电力现货交易、辅助服务定价和容量电价等制度将进一步完善，市场化手段有望调动火电灵活性改造和储能项目的投资意愿。同时，伴随新能源大基地风光项目陆续并网，电网负荷平衡与远距离输送问题加剧，建设特高压输电走廊实现电力平衡，提升高负荷区域电网支撑强度是必然趋势。

投资建议：极端天气频发推动我国以市场化资源调配为核心的新型电力系统加速建设，带动电源侧火电灵活性改造+储能市场释放。我国以市场化资源调配为核心的新型电力系统加速建设，带动电源侧火电灵活性改造+储能市场释放。推荐：1）推荐具备低温烟气脱硝技术的青达环保、龙净环保、清新环境，推荐烟气监测设备龙头雪迪龙。2）灵活性改造设备需求开始凸显，推荐引入重力储能技术并已开展示范性项目的中国天楹，锅炉设备提供商华光环能为受益标的；3）山西省的电力现货交易经验有借鉴意义，电力现货市场辅助交易需求将会显现，受益标的为国能日新。

风险提示：新能源装机并网进度不及预期、行业政策变化、技术迭代的风险、重力储能技术尚未通过示范性项目进行商业化验证的风险。